الدلتا وتراكم الحجم (Delta & CVD): قياس الشراسة والانحرافات

بينما يخبرك حجم التداول الإجمالي *بمقدار* النشاط المنفذ، تخبرك الدلتا (Delta) بالطرف *المسؤول* عن هذا النشاط. إنها المقياس الكمي الأكثر دقة لصافي شراسة التداول في السوق.

1. معادلة حساب الدلتا#

تحسب الدلتا صافي الفرق بين أوامر السوق المنفذة:

(Market Buys) - (Market Sells) = DELTA (أوامر شراء السوق) - (أوامر بيع السوق) = الدلتا

• الدلتا الإيجابية (Positive Delta): أوامر شراء الماركت أكبر من أوامر بيع الماركت، مما يعني أن المشترين الشرسين هم الأكثر مبادرة.
• الدلتا السلبية (Negative Delta): أوامر بيع الماركت أكبر من أوامر شراء الماركت، مما يعني أن البائعين الشرسين هم الأكثر سيطرة.

2. تراكم الحجم CVD - Cumulative Volume Delta#

مؤشر CVD هو الخط التراكمي لصافي الدلتا على مدار جلسة التداول: * يبدأ المؤشر عند نقطة الصفر مع افتتاح الجلسة. * يُضاف صافي دلتا كل شمعة جديدة (أو يُطرح) إلى المجموع التراكمي السابق. * يُرسم خط الـ CVD بمحاذاة الشارت لمعرفة ما إذا كان الضغط الهجومي يدعم حركة السعر الحالية.

في الاتجاه الصاعد الصحي، يصنع السعر قمة أعلى متبوعة بقمة أعلى على مؤشر CVD، مما يؤكد أن المشترين الهجوميين يمولون استمرار الحركة.

3. تحذير حاسم: جهد بلا عائد Effort without Return#

أقوى إشارة انعكاسية يوفرها مؤشر CVD هي انحراف الجهد بلا عائد:

تحذير (Warning Callout): إذا ارتفع الـ CVD بشكل حاد ولم يتبعه السعر، فهذا يعني أن المتداولين الشرسين عالقون في فخ. Effort without Return = امتصاص مؤسسي

عندما ينفجر مؤشر CVD صعوداً مسجلاً قمة جديدة، فهذا دليل قاطع على ضخ المتداولين لأحجام شراء ماركت هائلة. فإذا عجز السعر عن الصعود وصنع قمة أدنى، فهذا يعني أن كل تلك العقود الشرسة قد ابتلعتها أوامر بيع ليميت مؤسسية كامنة. الانعكاس الهابط العنيف أصبح وشيكاً جداً.

4. أنماط الانحراف الرئيسية#

1. الامتصاص عند المقاومة (بيعي): السعر يختبر قمة الجلسة؛ مؤشر CVD يسجل قمة قياسية؛ السعر يغلق بذيل علوي هابط. الدخول بيع مستهدفاً POC الجلسة.
2. الامتصاص عند الدعم (شرائي): السعر يختبر الدعم؛ مؤشر CVD يهبط لقاع جديد؛ السعر يثبت ويصنع قاعاً أعلى. الدخول شراء مستهدفاً VAH.
3. الإنهاك التدريجي: السعر يصنع قمة طفيفة جديدة مع تسطح تام في مؤشر CVD وانخفاض أحجام التداول.

طالع تفاصيل امتصاص السيولة وتعرف على أنماط الفشل في تدفق الأوامر.

العودة إلى الدليل الشامل لتدفق الأوامر.